周二，美股芯片股从AI驱动的创纪录涨势中集体回调。过去一段时间，以AI为主题的上涨行情呈现出全面开花的态势，不再局限于英伟达一家，并推动整个芯片板块迭创新高。
当日，高通暴跌逾11%，创下2020年以来最差单日表现，是标普500指数中跌幅最大的成分股。英特尔跌幅排第二，当日下跌近7%。
尽管周二大幅下跌，但英特尔的股价在过去一个月内上涨了85%，今年迄今为止上涨了近227%，因为市场逐渐认识到其服务器中央处理器（CPU）在AI时代的重要性。
在存储芯片领域，美光科技下跌约4%，闪迪暴跌约6%。不过，闪迪的股价自今年年初以来已飙升六倍多。
此外，Skyworks Solutions下跌逾5%，Marvell Technology下跌约4%。追踪芯片板块的iShares半导体ETF下跌3%。费城半导体指数周二大幅下跌逾3%，但该指数年内累计涨幅仍超过60%。
投资者在担心什么？
此番回调的导火索是：美国关键通胀数据高于市场预期，叠加伊朗局势推高油价，促使投资者转向“避险模式”。
分析师指出，市场存在“买盘枯竭”的现象，同时投资者也担忧最新的通胀数据可能对数据中心支出承诺产生不利影响。
杰富瑞（Jefferies）股票交易分析师Jeffrey Favuzza周二指出，半导体板块整体走低的原因之一是，“在近期的上涨行情后，出现了一些买盘枯竭的迹象”。
D.A. Davidson 董事总经理Gil Luria则指出了市场对高通胀更广泛的担忧。他在发给媒体的邮件评论中表示，投资者认为最新的通胀数据“是一个信号：如果企业缩减对AI的投资，数据中心的建设步伐可能会放缓”。他指出，这将导致芯片需求回落。
下一个行情催化剂：英伟达财报
除英伟达GPU之外，投资者正将资金分散布局至被视为人工智能受益者的各个热门领域，而相关领域对于AI基建的重要性此前未获充分认识。
投资者押注，从AI训练向AI代理的过渡将提振对其他AI组件的需求，包括存储芯片、GPU等。
伯恩斯坦分析师 Stacy Rasgon日前表示，“资金先是涌入存储芯片板块，紧接着转向半导体设备、光模块、电源系统，再到CPU领域。这些细分赛道此前并未被市场意识到会受人工智能浪潮推动。”
投资者的下一个关注焦点将是英伟达财报，这份“宇宙最重要的财报”将成为主导美股下一步走向的核心力量，因为其将为全球人工智能基础设施建设需求是否依然强劲提供重要证据。
英伟达计划于下周三（5月20日）美股盘后公布的截至4月26日的2027财年第一季度业绩。华尔街普遍预计，英伟达仍将交出远超预期的营收和利润增长成绩单。
华尔街知名投行韦德布什最新表示，美股Q1财报季已经给那些在场外观望AI革命的科技怀疑论者敲响了警钟，而英伟达即将于下周发布的财报应该会成为科技股上行的又一个催化剂。
东财图解·加点干货
隆盛策略提示：文章来自网络，不代表本站观点。
